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赴美上市回暖 华兴资本如何在中国取得成功

作者:admin 发表于:2014-08-09 点击:798  保护视力色:

华兴资本于2004年在北京成立,是一家专注于为高科技、媒体、电信、医疗和消费品等行业中的中国创业企业家提供私募融资、上市、兼并收购、股票经纪和交易等顾问服务。短短8年间,华兴资本已经成长为中国股权融资财务顾问领域排名第一的专业机构,已完成逾60亿美元的私募融资和并购交易。

那么,华兴资本是如何在中国市场上以如此快的速度获得成功的呢?《纽约时报》网络版日前发文对此进行了分析,以下是文章的主要内容。

关系很重要:华兴资本如何在中国取得成功

为兰亭集势保驾护航

在郭去疾还在担任谷歌中国首席战略官的时候,就经常与自己的好友、投资人包凡在一起探讨中国互联网的未来,包凡在2004年创办华兴资本(China Renaissance Group)之前,也曾是亚信集团的首席战略官,而在与郭去疾的交流中,偶尔也会督促他尽快实施自己的创业计划。

“我问他为何还在谷歌工作而不选择出来创业,”包凡在最近的一次采访中回忆道,“当时他什么也没说,只是会心一笑,因此我知道他已经找到了机会,只不过是在等待一个合适的时间罢了。”

与包凡的预想相同,不久之后他就开始帮助郭去疾筹建一家名叫兰亭集势(LightInTheBox)的新公司,而当郭去疾在去年决定对这家在线零售企业进行IPO时,包凡的华兴资本自然就成了他的第一选择,即便华兴资本当时从未承接过企业IPO。

“我与包凡在很久之前就认识了,”郭去疾说道,他表示选择华兴资本的主要原因是其“对中国市场非常了解,所以对兰亭集势也非常了解”。

高速成长的华兴资本

对于包凡来说,能够在中国的创业企业圈子中获得普遍认可无疑是一笔巨大的财富。在兰亭集势顺利登陆纽交所14个月之后,包凡的华兴资本已经超越了数家华尔街的金融大鳄,在中国企业赴美进行IPO选择承销商时,瑞银排在第一位,第二位就是华兴资本,而瑞信和美林则屈居三、四位。

包凡能以如此快的速度获得成功反映了一个现象,中国企业在进行IPO时开始倾向于选择美国的证券交易市场,此前由于频频出现会计欺诈丑闻,已经有不少在美上市的中国企业遭遇退市或资产冻结的窘境,这种情况一直持续到2011年年中才有所缓解。

如今,中国企业对美国资本的需求已经非常活跃,这也一度成为推高美指的主要因素。2014年,中国在美上市企业的总融资额为35亿美元,超过2009年到2013年的总和。而电商巨头阿里巴巴也有望在今年9月在美国上市,业内人士预计阿里巴巴将募集200亿美元的资金,并有可能成为美国证券交易史上规模最大的IPO。

虽然华兴资本在阿里巴巴的IPO中未能分得一杯羹,但在今年4月新浪微博融资2.85亿美元和今年5月京东商城融资18亿美元的过程中扮演了重要角色。

关系很重要:华兴资本如何在中国取得成功

“关系”很重要

如前所述,“关系”再次发挥了重要作用。包凡早在2007年就结识了京东商城的创始人刘强东,当时后者刚刚从中关村的电子卖场转向网销创业。

“初次见到刘强东的时候,并没有感觉到所谓的‘惊艳’,”包凡回忆称,“但他确实对自己要做的事情非常自信,以至于让我感觉他可能获得了一些我所不知道的信息。”

随后包凡一直与刘强东保持着联系,同时在过去的7年中积极地为京东谋划融资交易,其中包括在今年3月份以2.15亿美元的价格向腾讯出让15%的股权,到今年5月京东成功上市时,公司股价已经上涨了45%左右,而刘强东所持有的股票总价值高达80亿美元。

“华兴资本的愿景就是从中国市场上筛选出顶级的企业家,并与其建立良好的关系,然后再帮助他们成长,”包凡说道。

现年43岁的包凡出生在上海,1990年,包凡奔赴挪威管理学院攻读经济学硕士学位,随后相继供职于瑞信和摩根斯坦利,而其主要关注的领域就是科技、媒体和通信领域的企业。2000年,包凡离开摩根斯坦利出任亚信的首席战略官,而在亚信供职的数年中,包凡将自己沉浸在刚刚成形的中国创业企业圈子之中,并渐渐在自己的企业家朋友圈中崭露头角。

“这些人都非常聪明、机智,并且有着很强的动机,其中大部分收到硅谷文化的影响,”包凡介绍说,“实际上他们在创业的时候都需要一定的资金支持,但是由于他们的规模普遍较小,所以那些大投行根本就看不上,而这正是我的机会所在,得以走近这些企业家,并在其创业早期就与其建立良好的合作关系。”

关注中国的新兴行业

2004年,包凡决定创办华兴资本,其主营业务就是帮助一些创业企业进行了小规模的融资交易,进而帮助他们吸引风投的注意。“华兴资本在刚刚创办时的日子并不好过,毕竟要直接面对那些大型投行的竞争,”包凡曾经在摩根斯坦利的同事邓肯·克拉克(Duncan Clark)说道,“但很快他们就发现帮助那些小规模的公司做大做强实际上有着非常可观的收益。”

在包凡的运作下,华兴资本的投资方向非常明确,就是关注那些能够推动中国“新经济”走向繁荣的企业,比如通过数字化创新能够动摇零售、教育、医疗和物流等传统行业的公司等。“如果你想在中国进行投资,最好就关注这些新兴企业,因为其他行业正在逐渐走向消亡,”包凡分析称,“只有技术型公司还在保持增长。”

以“易车网”为例,这家网络媒体公司主要向用户提供国内各大城市的汽车售价和经销商信息,同时也涉足行业新闻报道和评论。2007年,华兴资本帮助易车网获得由DCM领投的1500万美元融资;2010年,易车网顺利在美上市,其股价飙升至当年的5倍。

“聪明、智慧、勤劳是大部分投资银行家的共同特征,但让包凡与众不同的就是活泼的性格,”DCM的联合创始人兼合伙人赵克仁说道,“这也正是他为何会拥有一个庞大的关系网的原因所在,因为他真的很讨人喜欢。”

尽管包凡平日里非常和蔼可亲,但是一旦有人提及华兴资本的成功事出偶然的话,他就毫不留情地予以驳斥。“你可以说我们去年才开始做投资,但是也可以说我们早在10年前就开始做了,”包凡说道,“如今我们所获得的成功其实都是多年来不断累积的结果。”

自:网易科技